
时隔数月,中银三星人寿保险有限公司(下称“中银三星人寿”)的董事长更迭尘埃落定。
3月20日,国家金融监督管理总局北京监管局发布批复,核准邱智坤中银三星人寿董事长的任职资格。这位兼具深厚中国银行背景与丰富海外机构管理经验的老将,正式结束代行董事长职务,全面执掌这家银行系寿险公司。
背靠中国银行的中银三星人寿,一向被业内视为具备天然的渠道与客户优势。最新业绩数据显示,2025年,中银三星人寿保险业务收入同比增长9.74%至327.71亿元,净利润同比增长44.49%至7.08亿元。
然而光鲜数字背后,却是与四大行系同业规模差距拉大、净资产因会计准则切换而断崖式缩水,以及核心偿付能力充足率持续承压的多重挑战。
“中行系”老将正式履新
公开信息显示,1969年10月出生的邱智坤是一位“老中行人”,在中行体系内服务多年。1992年7月,邱智坤加入中国银行,曾任中国银行总行海外机构管理部副总经理,其间挂职湖北省宜昌市市委常委、副市长。在中国银行时期,他一直和海外业务打交道,曾任中国银行约翰内斯堡分行行长、新加坡分行行长、中银香港副总裁。此后,邱智坤曾担任中银集团保险执行总裁、执行董事。
2024年8月,邱智坤出任中银三星人寿董事、总经理。2025年11月,中银三星人寿原董事长马超龙因年龄原因辞任,邱智坤被推举代行董事长职权,同时卸任总经理职务,由副总经理金瑜铭出任临时负责人。
值得注意的是,近年来中国银行旗下保险板块反腐力度持续加码。2023年3月,中银三星人寿原董事长王建宏被查,同年9月被开除党籍,根据中央纪委国家监委通报,王建宏存在多项违法违纪行为,包括违规长期占用公有住房、违规收受管理服务对象礼品、违规选拔任用干部、违法发放贷款等。
2025年3月,中银集团保险董事长葛春尧涉嫌严重违纪违法被查。
2025年5月,中银保险有限公司(下称“中银保险”)原党委书记、董事长周功华涉嫌严重违纪违法被查。
公开资料显示,中银三星人寿成立于2015年8月,是中国银行旗下的全国性寿险公司,总部位于北京。此外,中国银行旗下还拥有中银集团保险、中银集团人寿、中银保险。
四家子公司在业务范围和经营地点上各有特点。具体来看,中银集团保险注册地在香港,主要经营人身险及财险业务;中银集团人寿保险注册地同是在香港,业务主要是人身险;中银保险及中银三星都是注册地均在内地,分别涉及财险和人身险业务。
规模增速掉队同业
记者梳理发现,依托中国银行渠道资源,近年来中银三星人寿保费与利润稳步增长。2022-2025年,该公司保险业务收入分别为173.26亿元、248.68亿元、298.62亿元、327.71亿元;同期净利润分别为0.64亿元、0.80亿元、4.90亿元、7.08亿元。
但横向对比来看,中银三星人寿在与四大行系寿险公司竞争中已出现差距。2025年,工银安盛人寿、建信人寿、农银人寿保险业务收入分别达508.64亿元、492.69亿元、462.38亿元,中银三星人寿327.71亿元的保险业务收入,与头部同行的差距已拉大至百亿级。增速层面,工银安盛人寿、建信人寿、农银人寿2025年保费增速分别为11.04%、20.18%和24.99%,而中银三星人寿增速为9.74%,增长动能明显落后。
利润层面的“虚火”更值得警惕。2025年上半年中银三星人寿曾亏损5.43亿元,是彼时银行系险企中唯一亏损机构,下半年受益于新会计准则(IFRS 17)下金融资产公允价值计量方式调整,叠加股市行情回暖带来的投资收益增长,实现业绩反转。
但会计准则调整也影响到净资产,2025年末中银三星人寿净资产仅6.70亿元,较2024年末,老准则下的58.37亿元断崖式缩水,受新准则切换影响,净资产收益率低至-74.16%,盈利质量与资本效率承压。
此外,2025年10月,中银三星人寿青岛分公司因存在销售人员薪资不真实的行为,被国家金融监督管理总局青岛监管局处以罚款12万元,两名责任人同时被罚,暴露出合规管理的漏洞。
偿付能力压力持续显现
股东层面的变数同样值得关注。公开资料显示,中银三星人寿前身是2005年成立的中航三星人寿,2005年,中国航空集团有限公司(下称“中航集团”)与韩国三星生命保险株式会社(下称“三星生命”)联合设立中航三星人寿保险有限公司,各持股50%;2015年,中航三星人寿增加注册资本,由中国银行旗下中银保险有限公司(下称“中银保险”)与三星生命认购新增资本金,同时公司更名为“中银三星人寿”;2017年,中银保险将所持中银三星人寿51%股权转让至中银投资资产管理有限公司(下称“中银投资”)。至此,中银投资、三星生命、中航集团分别持有中银三星人寿51%、25%、24%股权。
受央企“退金令”影响,创始股东中航集团自2024年底拟清仓24%股权。2025年11月10日,中航集团再次在北京产权交易所挂牌转让其所持中银三星人寿24%股权,转让底价约17.36亿元。尽管此次挂牌价已经较2024年12月首次挂牌时下降了近7900万元,却仍未觅得接盘方,项目现已下架。
由于股权转让仍在持续,中银三星人寿之前的增资计划尚无结果。2022年3月,中银三星人寿曾公布增资计划,拟增加注册资本24亿元,由股东中银投资、三星生命保险和中航集团按各自的持股比例认购,分别出资12.24亿元、6亿元、5.76亿元。
2024年9月,中银三星人寿发行18亿元资本补充债。2025年9月,中银三星人寿在全国银行间债券市场成功发行无固定期限资本债券,发行规模30亿元,票面利率2.75%。据该公司2025年Q3偿付能力报告显示,本次无固定期限资本债券发行使该公司综合偿付能力充足率提升33%。
截至2025年末,中银三星人寿核心、综合偿付能力充足率分别为113.78%、165.45%,分别较三季度末下降53.14、59.92个百分点。下季度预测数据显示,两项指标还将分别下滑12.99、14.87个百分点,资本补充压力持续凸显。
有业内专家指出,中银三星人寿的困境并非个例。“当前银行系险企普遍依托母行网点与客户资源起步,却面临渠道依赖过重、产品同质化、核心竞争力不足、资本消耗快等共性难题。”他进一步表示,叠加央企“退金令”、偿二代二期监管趋严、行业深度转型等因素,银行系险企分化加剧,中小险企更将面临生存与发展双重考验。
邱智坤的正式上任为中银三星人寿的掌门人更迭画上句号,但面临资本困局待解、同业差距拉大、偿付能力承压等多重难题,真正的考验,或许才刚刚开始。
采写:南都·湾财社记者 管玉慧
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